{h1}
Artikel

Leaseback

Anonim

Der Begriff " Leaseback " (auch als "Sale-and-Leaseback" bezeichnet) bezieht sich auf eine finanzielle Vereinbarung, in der die Partei, die einen Vermögenswert (in der Regel eine Immobilie) verkauft, diesen vom Käufer zurückmietet. Dies ist im Allgemeinen eine langfristige Vereinbarung, die es ihnen ermöglicht, den Vermögenswert zu verwenden, ihn aber nicht mehr zu besitzen. Der Verkäufer des Vermögenswertes wird Leasingnehmer und der Käufer wird Leasinggeber.

Die Unternehmen beschaffen sich häufig Kapital, indem sie Schulden aufnehmen und Eigenkapital aufgeben, um das Geschäft auszubauen. Leaseback ist weder Fremdkapital noch Eigenkapital. Das Unternehmen erhöht seine Schuldenlast nicht, erlangt jedoch durch den Verkauf von Vermögenswerten Zugang zu Kapital, ohne dass Kapital in dem Vermögenswert gebunden ist. Steuervergünstigungen können manchmal durch den Einsatz von Leasebacks erzielt werden .

Die Vereinbarung ähnelt der einer Pfandleihe, da ein Unternehmen einen wertvollen Vermögenswert gegen einen bestimmten Geldbetrag austauscht. Der Unterschied ist, dass nicht erwartet wird, dass der Vermögenswert vom Unternehmen zurückgekauft wird.

Bauherren und Bauunternehmen mit hohem Anlagevermögen sind häufige Nutzer von Rückmietverträgen . Sie können nützlich sein, wenn ein Unternehmen das in einen Vermögenswert investierte Kapital für andere Investitionen verwenden muss, den Vermögenswert jedoch weiterhin benötigt, um zu funktionieren. Der Vorteil für den Leasinggeber ist, dass er einen garantierten Mietvertrag mit stabilen Zahlungen für einen bestimmten Zeitraum erhält.

Die Gesellschaft hat möglicherweise die Option, den Vermögenswert am Ende der Laufzeit oder zu festgelegten Zeitpunkten innerhalb der Laufzeit zurückzukaufen.

Die Definition des Ausmaßes, in dem das Unternehmen noch Risiken und Verbindlichkeiten in Bezug auf den Vermögenswert hat, kann komplex sein, auch wenn es den Leasinggeber an den Leasinggeber verkauft hat.

Weitere Nachteile sind die Tatsache, dass der ursprüngliche Eigentümer kein weiteres Interesse an der Wertsteigerung des Vermögenswerts verliert. Im Falle von Immobilien wird die Miete wahrscheinlich auch in regelmäßigen Abständen nach oben korrigiert, so dass sich eine kurzfristig günstige Finanzierungsquelle langfristig als teuer erweisen kann.

Um diesen Nachteil zu vermeiden, kann eine außerbilanzielle Version von Leasebacks verwendet werden. Es wird ein 50-50 gemeinsames Unternehmen gegründet, das den Großteil des Kapitals für den Kauf der Vermögenswerte aufnimmt und dem Verkäufer auf übliche Weise ein Leasing gewährt. Durch den halben Besitz der gemeinsamen Gesellschaft bleibt der ursprüngliche Eigentümer an der zukünftigen Entwicklung der Immobilien interessiert.

Empfohlen

Globale Klimatisierungsstudie 2018

Interview mit Melanie Leech

Bäckerei-Platz, Südlondon